Impozitarea investitorului israelian într-o societate de proiect străină: dividende, câștig de capital, societate străină controlată și tratate fiscale

Proiectele dezvoltatorilor israelieni din străinătate sunt adesea deținute printr-o societate locală: un SRL în România, o societate elenă sau o societate cipriotă. Investitorii israelieni dețin acțiuni la această societate, direct sau printr-o societate israeliană. Impozitul din țara proiectului se plătește la nivelul societății, dar întrebarea ce se întâmplă în Israel când banii se întorc rămâne deschisă pentru mulți până în momentul distribuirii.

Acest ghid explică principiile impozitării investitorului israelian într-o societate de proiect străină, potrivit Ordonanței israeliene privind impozitul pe venit și sintezelor fiscale de specialitate. Ghidul nu înlocuiește consultanța unui contabil sau a unui consultant fiscal, pentru că rezultatul depinde de structură, de țară și de tratat. Despre partea israeliană a deținerii directe a unei proprietăți în străinătate, consultați ghidul privind partea israeliană a unei proprietăți în străinătate.

1Când plătește un investitor israelian impozit în Israel pentru o societate străină?

Ca regulă, la două evenimente: când societatea distribuie dividende și când investitorul își vinde acțiunile. Atât timp cât profitul rămâne în societatea străină, și sub rezerva excepțiilor de mai jos, nu există impozit în Israel la nivelul investitorului. Excepțiile sunt două situații în care legea israeliană „atrage” societatea sau profiturile ei în Israel: societatea administrată din Israel și societatea străină controlată.

2Cât impozit se plătește în Israel pe dividendul de la o societate străină?

Potrivit articolului 125B din Ordonanța israeliană privind impozitul pe venit, la noiembrie 2026, dividendul primit de o persoană fizică este impozitat cu 25%. Dacă persoana fizică a fost acționar semnificativ la societatea plătitoare, la data primirii dividendului sau la orice dată în cele 12 luni anterioare, cota este de 30%. Potrivit sintezei fiscale PwC, acționar semnificativ este cel care deține 10% sau mai mult din oricare dintre mijloacele de control ale societății. În proiectele cu un număr mic de investitori, mulți dintre aceștia vor fi acționari semnificativi.

Țara proiectului reține de regulă impozit la sursă din dividend. Tratatul fiscal dintre Israel și țara respectivă, dacă există, poate limita cota reținerii. Impozitul reținut în străinătate se acordă drept credit față de impozitul israelian pe dividend. Dacă investitorul israelian este o societate israeliană, și nu o persoană fizică, potrivit PwC dividendul de la o societate străină este impozitat în mâinile ei, ca regulă, cu 23%, iar în anumite circumstanțe ea poate opta pentru impozitul pe profit obișnuit și poate primi credit și pentru impozitul pe profit plătit de societatea străină.

3Cât impozit se plătește în Israel la vânzarea acțiunilor unei societăți străine?

Potrivit sintezei fiscale PwC, la noiembrie 2026, câștigul de capital real din vânzarea acțiunilor dobândite începând cu 1.1.2003 este impozitat, pentru o persoană fizică, cu 25%, iar pentru un acționar semnificativ cu 30%. Câștigul real este câștigul după deducerea creșterii indicelui prețurilor. Într-un proiect care se încheie prin vânzarea proprietății de către societate și distribuirea banilor, evenimentul este un dividend. Într-un proiect care se încheie prin vânzarea acțiunilor societății de proiect, evenimentul este un câștig de capital. Alegerea dintre cele două are consecințe fiscale și în țara proiectului; consultați ghidul privind ieșirea dintr-un proiect: vânzarea activului sau vânzarea acțiunilor.

Este important să verificați și tratatul fiscal: în unele tratate, regula privind bunurile imobile se aplică numai vânzării directe a imobilului, și nu vânzării de acțiuni, iar în altele există o regulă specială pentru acțiunile unei societăți a cărei valoare provine în majoritate din bunuri imobile. De exemplu, potrivit ghidului privind tratatele fiscale ale Israelului, în tratatul cu Grecia regula care acordă numai Greciei dreptul de a impozita vânzarea bunurilor imobile nu se aplică vânzării acțiunilor unei societăți elene care deține proprietatea.

4Cum funcționează creditul pentru impozitul plătit în străinătate?

Impozitul străin plătit pe un venit din străinătate impozabil în Israel se acordă drept credit față de impozitul israelian, potrivit articolelor 199-210 din Ordonanță. Principiile principale:

• Plafon. Creditul nu depășește impozitul israelian pe același venit. Potrivit PwC, veniturile din străinătate sunt clasificate pe surse (de exemplu dividend sau venit din activitate economică), iar fiecare sursă are un plafon separat.
• Credit excedentar. Potrivit articolului 205A, impozitul străin care a depășit creditul poate fi dedus din impozitul pe veniturile din străinătate din aceeași sursă în următorii cinci ani, ajustat cu indicele prețurilor.
• Venit scutit. Potrivit articolului 201, impozitul străin plătit pe un venit scutit de impozit în Israel nu se creditează.
• Rezidență. Potrivit articolului 200, creditul se acordă numai celui care a fost rezident în Israel în anul fiscal respectiv.
• Documente justificative. Fără o confirmare a reținerii sau a plății în străinătate, este greu de obținut efectiv creditul.

5Când este considerată societatea de proiect străină o societate israeliană?

Când controlul asupra activității și administrării sale se exercită în Israel. Potrivit articolului 1 din Ordonanță, o persoană juridică este rezidentă în Israel dacă a fost constituită în Israel sau dacă controlul asupra activității și administrării sale se exercită în Israel. O societate română sau elenă ale cărei decizii sunt luate toate în întâlniri la Tel Aviv și prin e-mailuri din Israel este expusă argumentului că este rezidentă în Israel, iar atunci poate datora impozit pe profit în Israel. Când o societate este considerată rezidentă în două state, tratatul fiscal decide de regulă.

În practică, un administrator local cu atribuții reale, ședințele consiliului de administrație în țara proiectului și documentarea luării deciziilor acolo fac parte din planificare. Aceste decizii sunt legate și de acordul fondatorilor și de matricea deciziilor din acesta.

6Ce este o societate străină controlată (CFC) și se aplică ea unei societăți de proiect?

Articolul 75B din Ordonanță prevede că persoana care deține controlul într-o societate străină controlată este considerată că a primit ca dividend partea sa proporțională din profiturile nedistribuite. Potrivit textului articolului, o societate străină este societate străină controlată numai dacă îndeplinește toate condițiile următoare:

• Acțiunile sau drepturile în ea nu sunt admise la tranzacționare la bursă sau mai puțin de 30% dintre ele au fost admise la tranzacționare.
• Cea mai mare parte a venitului său din anul fiscal este venit pasiv sau cea mai mare parte a profiturilor sale provine din venit pasiv.
• Cota de impozit aplicată în străinătate venitului său pasiv nu depășește 15%.
• Peste 50% din unul sau mai multe dintre mijloacele de control ale societății sunt deținute, direct sau indirect, de rezidenți israelieni sau este îndeplinit unul dintre testele alternative din articol, de exemplu dreptul unui rezident israelian de a împiedica decizii de administrare semnificative.

„Persoana care deține controlul” în sensul articolului este un rezident israelian care deține, singur sau împreună cu altcineva, cel puțin 10% din unul dintre mijloacele de control. Chiriile sunt enumerate în articol printre veniturile pasive, cu excepția venitului care, dacă ar fi fost realizat în Israel, ar fi fost considerat venit din activitate economică. De aceea, o societate care deține apartamente pentru închiriere într-o țară cu impozit pe profit scăzut riscă să îndeplinească condițiile. O societate care construiește și vinde apartamente ca activitate economică este mai puțin expusă, dar fiecare an trebuie verificat separat, pentru că structura se schimbă: de exemplu, după finalizarea construcției, când societatea a rămas cu apartamente nevândute și închiriate.

Când un dividend teoretic a fost deja impozitat, articolul prevede mecanisme de evitare a dublei impuneri: dividendul plătit efectiv din aceleași profituri se reduce cu suma dividendului teoretic, iar la vânzarea acțiunilor se scade din preț dividendul teoretic impozitat și încă nedistribuit. În plus, cel care a devenit rezident israelian pentru prima dată sau rezident revenit după o lungă perioadă, și pentru care nu au trecut încă zece ani, nu este considerat rezident israelian în sensul articolului.

7Ce schimbă tratatele fiscale?

Un tratat pentru evitarea dublei impuneri stabilește ce stat poate impozita fiecare tip de venit și până la ce cotă. În cazul dividendelor, tratatele limitează de regulă cota reținerii la sursă în statul societății, iar Israelul impozitează și acordă credit. În cazul câștigului din vânzarea acțiunilor, regulile diferă de la un tratat la altul. Israelul nu a semnat tratate cu toate statele: potrivit ghidului privind tratatele fiscale ale Israelului, de exemplu, nu există tratat cu Cipru, iar creditul se acordă acolo numai potrivit legii israeliene.

Când investiți în România, merită să citiți și ghidul privind tratatul fiscal Israel-România și ghidul privind modificările fiscale din România în 2026, care include modificările impozitului pe dividende.

8Ce trebuie raportat în Israel?

Un rezident israelian care deține acțiuni într-o societate străină poate fi obligat să depună o declarație privind deținerea, de exemplu prin Formularul 150, și o declarație anuală în care raportează dividendele, câștigurile de capital și dividendul teoretic, dacă există. În plus, vânzarea acțiunilor impune raportarea și plata unui avans, potrivit regulilor. Pentru ca raportarea să fie exactă, investitorul trebuie să primească de la societate informații anuale ordonate. Consultați ghidul privind raportarea către investitori și apelurile de capital.

9Ce trebuie verificat înainte de a investi într-o societate de proiect străină?

1. Verificați care este impozitul pe profit și reținerea la sursă pe dividende în țara proiectului și ce prevede tratatul, dacă există.
2. Calculați sarcina totală: impozitul pe profit din străinătate, impozitul pe dividend, impozitul din Israel și suprataxa.
3. Verificați dacă veți fi acționari semnificativi (10% sau mai mult).
4. Verificați cum va fi administrată societatea, cine ia deciziile și unde.
5. Verificați dacă societatea riscă să îndeplinească condițiile unei societăți străine controlate, în oricare etapă a proiectului.
6. Decideți împreună cu un contabil dacă dețineți direct sau printr-o societate israeliană.
7. Asigurați-vă că societatea vă va furniza informații anuale și confirmări ale reținerii impozitului la sursă.

10Cum vă însoțim în acest proces?

Construim structura de deținere și acordul acționarilor împreună cu contabilul sau consultantul fiscal al investitorilor și corelăm administrarea societății din țara proiectului cu avocați autorizați acolo. Scopul este ca deciziile privind structura să fie luate înainte de investiție, când pot fi încă modificate.

Citiți în continuare · 10 min de lecturăSediul permanent și salariatul la distanță în străinătate: când datorează o societate israeliană impozit în statul salariatului și ce se întâmplă cu salariile și asigurările socialeSalariatul care lucrează de acasă în străinătate poate crea un sediu permanent pentru o firmă israeliană: actualizarea OCDE 2025, salarii și asigurări.Citiți ghidul