Налогообложение израильского инвестора в иностранной проектной компании: дивиденды, прирост капитала, контролируемая иностранная компания и налоговые соглашения

Проекты израильских девелоперов за рубежом часто принадлежат местной компании: SRL в Румынии, греческой или кипрской компании. Израильские инвесторы владеют акциями этой компании напрямую или через израильскую компанию. Налог в стране проекта уплачивается на уровне компании, но вопрос о том, что происходит в Израиле, когда деньги возвращаются, у многих остаётся открытым до момента распределения.

Это руководство объясняет принципы налогообложения израильского инвестора в иностранной проектной компании согласно Ордонансу о подоходном налоге и профессиональным налоговым обзорам. Оно не заменяет консультации бухгалтера или налогового консультанта, поскольку результат зависит от структуры, страны и налогового соглашения. Об израильской стороне прямого владения недвижимостью за рубежом см. руководство по израильской стороне недвижимости за рубежом.

1Когда израильский инвестор платит налог в Израиле в связи с иностранной компанией?

Как правило, при двух событиях: когда компания распределяет дивиденды и когда инвестор продаёт свои акции. Пока прибыль остаётся в иностранной компании, и с учётом исключений, описанных ниже, налога в Израиле на уровне инвестора нет. Исключения - это две ситуации, в которых израильское право «притягивает» компанию или её прибыль в Израиль: компания, управляемая из Израиля, и контролируемая иностранная компания.

2Какой налог платят в Израиле с дивидендов от иностранной компании?

Согласно статье 125б Ордонанса о подоходном налоге, по состоянию на ноябрь 2026 года, дивиденды физического лица облагаются по ставке 25%. Если физическое лицо было существенным акционером выплачивающей компании на дату получения дивидендов или в любой момент в течение 12 предшествующих месяцев, ставка составляет 30%. Согласно налоговому обзору PwC, существенный акционер - это тот, кто владеет 10% и более какого-либо из средств контроля в компании. В проектах с небольшим числом инвесторов многие из них будут существенными акционерами.

Страна проекта обычно удерживает налог у источника с дивидендов. Налоговое соглашение между Израилем и этой страной, если оно есть, может ограничить ставку удержания. Налог, удержанный за рубежом, засчитывается в счёт израильского налога на дивиденды. Если израильский инвестор - израильская компания, а не физическое лицо, то, согласно PwC, дивиденды от иностранной компании облагаются у неё, как правило, по ставке 23%, а в определённых обстоятельствах она вправе выбрать обычный корпоративный налог и получить зачёт также корпоративного налога, уплаченного иностранной компанией.

3Какой налог платится в Израиле при продаже акций иностранной компании?

Согласно налоговому обзору PwC, по состоянию на ноябрь 2026 года, реальный прирост капитала от продажи акций, приобретённых с 1.1.2003, облагается у физического лица по ставке 25%, а у существенного акционера - 30%. Реальный прирост - это прибыль после вычета роста индекса потребительских цен. В проекте, который завершается продажей объекта компанией и распределением денег, налоговым событием являются дивиденды. В проекте, который завершается продажей акций проектной компании, событием является прирост капитала. Выбор между двумя вариантами имеет налоговые последствия и в стране проекта, см. руководство по выходу из проекта: продажа объекта или продажа акций.

Важно также проверить налоговое соглашение: в некоторых соглашениях правило о недвижимости применяется только к прямой продаже недвижимости, а не к продаже акций, а в других есть особое правило для акций компании, основная часть стоимости которой приходится на недвижимость. Например, согласно руководству по налоговым соглашениям Израиля, в соглашении с Грецией правило, предоставляющее только Греции право облагать налогом продажу недвижимости, не применяется к продаже акций греческой компании, владеющей объектом.

4Как работает зачёт налога, уплаченного за рубежом?

Иностранный налог, уплаченный с иностранного дохода, подлежащего налогообложению в Израиле, засчитывается в счёт израильского налога согласно статьям 199-210 Ордонанса. Основные принципы:

• Предел. Зачёт не превышает израильский налог на тот же доход. Согласно PwC, иностранные доходы классифицируются по источникам (например, дивиденды или доход от предпринимательской деятельности), и для каждого источника действует отдельный предел.
• Излишек зачёта. Согласно статье 205а, иностранный налог, превысивший зачёт, может быть зачтён в счёт налога на иностранные доходы из того же источника в течение следующих пяти лет с индексацией по индексу потребительских цен.
• Освобождённый доход. Согласно статье 201, иностранный налог, уплаченный с дохода, освобождённого от налога в Израиле, не засчитывается.
• Резидентство. Согласно статье 200, зачёт предоставляется только тому, кто был резидентом Израиля в данном налоговом году.
• Подтверждающие документы. Без подтверждения удержания или уплаты за рубежом фактически получить зачёт сложно.

5Когда иностранная проектная компания считается израильской?

Когда контроль над её деятельностью и управление ею осуществляются в Израиле. Согласно статье 1 Ордонанса, корпорация является резидентом Израиля, если она учреждена в Израиле или если контроль над её деятельностью и управление ею осуществляются в Израиле. Румынская или греческая компания, все решения которой принимаются на встречах в Тель-Авиве и в электронных письмах из Израиля, уязвима для утверждения, что она является резидентом Израиля, и тогда она может быть обязана платить корпоративный налог в Израиле. Когда компания считается резидентом двух государств, вопрос обычно решает налоговое соглашение.

На практике местный директор с реальными полномочиями, заседания совета директоров в стране проекта и документирование принятия решений там являются частью планирования. Эти решения связаны также с соглашением учредителей и с его матрицей решений.

6Что такое контролируемая иностранная компания (КИК) и применяется ли это к проектной компании?

Статья 75б Ордонанса устанавливает, что контролирующий акционер контролируемой иностранной компании считается получившим в качестве дивидендов свою пропорциональную долю нераспределённой прибыли. Согласно тексту статьи, иностранная компания является контролируемой иностранной компанией, только если в отношении неё выполнены все следующие условия:

• Её акции или права в ней не допущены к торгам на бирже либо к торгам допущено менее 30% из них.
• Большая часть её дохода в налоговом году является пассивным доходом либо большая часть её прибыли получена от пассивного дохода.
• Ставка налога, применяемая за рубежом к её пассивному доходу, не превышает 15%.
• Более 50% одного или нескольких средств контроля в ней принадлежат, прямо или косвенно, резидентам Израиля либо выполняется один из альтернативных критериев статьи, например право резидента Израиля блокировать существенные управленческие решения.

«Контролирующий акционер» для целей статьи - это резидент Израиля, владеющий, самостоятельно или вместе с другим лицом, не менее 10% одного из средств контроля. Арендная плата отнесена в статье к пассивным доходам, за исключением дохода, который, будь он получен в Израиле, считался бы доходом от предпринимательской деятельности. Поэтому компания, владеющая квартирами для сдачи в аренду в стране с низким корпоративным налогом, может отвечать условиям. Компания, которая строит и продаёт квартиры в рамках предпринимательской деятельности, менее уязвима, но проверять нужно каждый год отдельно, поскольку состав дохода меняется: например, после завершения строительства, когда у компании остались непроданные квартиры, сдаваемые в аренду.

Когда условный дивиденд уже обложен налогом, статья устанавливает механизмы предотвращения двойного налогообложения: фактически выплаченный из той же прибыли дивиденд уменьшается на сумму условного дивиденда, а при продаже акций из выручки вычитается условный дивиденд, который был обложен налогом и ещё не распределён. Кроме того, лицо, впервые ставшее резидентом Израиля, или давно отсутствовавший вернувшийся резидент, у которого ещё не прошло десять лет, не считается резидентом Израиля для целей статьи.

7Что меняют налоговые соглашения?

Соглашение об избежании двойного налогообложения определяет, какое государство вправе облагать налогом каждый вид дохода и до какой ставки. В отношении дивидендов соглашения обычно ограничивают ставку удержания у источника в государстве компании, а Израиль облагает налогом и предоставляет зачёт. В отношении прибыли от продажи акций правила различаются от соглашения к соглашению. Израиль заключил соглашения не со всеми странами: согласно руководству по налоговым соглашениям Израиля, например, соглашения с Кипром нет, и зачёт там предоставляется только по израильскому праву.

При инвестициях в Румынии стоит также прочитать руководство по налоговому соглашению Израиль-Румыния и руководство по налоговым изменениям в Румынии в 2026 году, которое охватывает изменения налога на дивиденды.

8Что нужно декларировать в Израиле?

Резидент Израиля, владеющий акциями иностранной компании, может быть обязан подать декларацию о владении, например по форме 150, и годовую декларацию, в которой указываются дивиденды, прирост капитала и условный дивиденд, если он есть. Кроме того, продажа акций требует отчётности и уплаты авансового платежа по установленным правилам. Чтобы отчётность была точной, инвестор должен получать от компании упорядоченную годовую информацию. См. руководство по отчётности перед инвесторами и запросам капитала.

9Что проверить перед инвестицией в иностранную проектную компанию?

1. Проверьте ставку корпоративного налога и удержания у источника с дивидендов в стране проекта, а также что устанавливает налоговое соглашение, если оно есть.
2. Рассчитайте общую нагрузку: корпоративный налог за рубежом, налог на дивиденды, налог в Израиле и дополнительный налог (мас ясеф).
3. Проверьте, будете ли Вы существенным акционером (10% и более).
4. Проверьте, как будет управляться компания, кто и где принимает решения.
5. Проверьте, может ли компания на каком-либо этапе жизни проекта отвечать условиям контролируемой иностранной компании.
6. Решите вместе с бухгалтером, владеть ли напрямую или через израильскую компанию.
7. Убедитесь, что компания будет предоставлять Вам годовую информацию и подтверждения удержания налога у источника.

10Как мы это сопровождаем?

Мы выстраиваем структуру владения и соглашение акционеров вместе с бухгалтером или налоговым консультантом инвесторов и координируем управление компанией в стране проекта с адвокатами, имеющими там лицензию. Цель - чтобы решения о структуре были приняты до инвестиции, пока их ещё можно изменить.

Читать дальше · 10 мин чтенияПостоянное представительство и удалённый работник за рубежом: когда израильская компания облагается налогом в стране работника и как быть с заработной платой и Национальным страхованиемУдалённый работник за рубежом может создать израильской компании постоянное представительство: агент, стройплощадка, OECD 2025, зарплата и соцстрахование.Читать руководство