ضريبة المستثمر الإسرائيلي في شركة مشروع أجنبية: أرباح الأسهم، وأرباح رأس المال، والشركة الأجنبية الخاضعة للسيطرة، واتفاقيات الضرائب

كثيرًا ما تُحاز مشاريع المطوّرين الإسرائيليين في الخارج من خلال شركة محلية: SRL في رومانيا، أو شركة يونانية، أو شركة قبرصية. ويملك المستثمرون الإسرائيليون أسهم هذه الشركة، مباشرةً أو من خلال شركة إسرائيلية. وتُدفع الضريبة في دولة المشروع على مستوى الشركة، لكن مسألة ما يحدث في إسرائيل حين تعود الأموال تبقى مفتوحة لدى كثيرين حتى لحظة التوزيع.

يشرح هذا الدليل مبادئ فرض الضريبة على المستثمر الإسرائيلي في شركة مشروع أجنبية، وفقًا لمرسوم ضريبة الدخل الإسرائيلي ولملخصات الضرائب المهنية. وهو لا يغني عن استشارة محاسب أو مستشار ضرائب، لأن النتيجة تتوقف على الهيكل والدولة والاتفاقية. وبشأن الجانب الإسرائيلي للحيازة المباشرة لعقار في الخارج، راجعوا دليل الجانب الإسرائيلي لعقار في الخارج.

1متى يدفع المستثمر الإسرائيلي ضريبة في إسرائيل على شركة أجنبية؟

من حيث المبدأ، في حدثين: حين توزّع الشركة أرباح أسهم، وحين يبيع المستثمر أسهمه. وما دام الربح باقيًا في الشركة الأجنبية، ومع مراعاة الاستثناءات الواردة أدناه، فلا ضريبة في إسرائيل على مستوى المستثمر. والاستثناءان هما حالتان «يجذب» فيهما القانون الإسرائيلي الشركة أو أرباحها إلى إسرائيل: شركة تُدار من إسرائيل، وشركة أجنبية خاضعة للسيطرة.

2كم ضريبة تُدفع في إسرائيل على أرباح الأسهم من شركة أجنبية؟

وفقًا للمادة 125ب من مرسوم ضريبة الدخل الإسرائيلي، واعتبارًا من تشرين الثاني/نوفمبر 2026، تخضع أرباح الأسهم في يد الفرد لضريبة بنسبة 25%. وإذا كان الفرد مساهمًا جوهريًا في الشركة الدافعة، في تاريخ تلقي أرباح الأسهم أو في أي تاريخ خلال الأشهر الاثني عشر السابقة له، فالنسبة 30%. ووفقًا لملخص الضرائب الصادر عن PwC، المساهم الجوهري هو من يملك 10% فأكثر من أي وسيلة من وسائل السيطرة في الشركة. وفي المشاريع ذات العدد الصغير من المستثمرين، سيكون كثير منهم مساهمين جوهريين.

تقتطع دولة المشروع عادةً ضريبة من المنبع على أرباح الأسهم. وقد تحدّ اتفاقية الضرائب بين إسرائيل وتلك الدولة، إن وُجدت، من نسبة الاقتطاع. وتُخصم الضريبة المقتطعة في الخارج من الضريبة الإسرائيلية على أرباح الأسهم. وإذا كان المستثمر الإسرائيلي شركة إسرائيلية لا فردًا، فوفقًا لـPwC تخضع أرباح الأسهم من شركة أجنبية في يدها من حيث المبدأ لضريبة بنسبة 23%، ويحق لها في ظروف معينة اختيار ضريبة الشركات العادية والحصول على خصم أيضًا لضريبة الشركات التي دفعتها الشركة الأجنبية.

3كم تبلغ الضريبة في إسرائيل على بيع أسهم شركة أجنبية؟

وفقًا لملخص الضرائب الصادر عن PwC، واعتبارًا من تشرين الثاني/نوفمبر 2026، تخضع أرباح رأس المال الحقيقية من بيع أسهم اشتُريت منذ 1.1.2003 لضريبة بنسبة 25% للفرد، و30% للمساهم الجوهري. والربح الحقيقي هو الربح بعد خصم ارتفاع مؤشر الأسعار. وفي المشروع الذي ينتهي ببيع الشركة للعقار وتوزيع الأموال، يكون الحدث أرباح أسهم. وفي المشروع الذي ينتهي ببيع أسهم شركة المشروع، يكون الحدث أرباح رأس مال. وللاختيار بينهما آثار ضريبية في دولة المشروع أيضًا، وراجعوا دليل الخروج من المشروع: بيع العقار أو بيع الأسهم.

ومن المهم أيضًا فحص اتفاقية الضرائب: ففي بعض الاتفاقيات تنطبق القاعدة الخاصة بالعقارات على البيع المباشر للعقار فقط لا على بيع الأسهم، وفي غيرها قاعدة خاصة لأسهم الشركة التي يكون معظم قيمتها في العقارات. فمثلًا، وفقًا لـدليل اتفاقيات الضرائب الإسرائيلية، لا تنطبق في الاتفاقية مع اليونان القاعدة التي تمنح اليونان وحدها حق فرض الضريبة على بيع العقارات على بيع أسهم شركة يونانية تملك العقار.

4كيف يعمل خصم الضريبة المدفوعة في الخارج؟

الضريبة الأجنبية المدفوعة على دخل أجنبي خاضع للضريبة في إسرائيل تُخصم من الضريبة الإسرائيلية، وفقًا للمواد من 199 إلى 210 من المرسوم. والمبادئ الرئيسية:

• السقف. لا يتجاوز الخصم الضريبة الإسرائيلية على الدخل نفسه. ووفقًا لـPwC، تُصنَّف الدخول الأجنبية بحسب المصدر (مثل أرباح الأسهم أو الدخل من نشاط تجاري)، ولكل مصدر سقف مستقل.
• الخصم الزائد. وفقًا للمادة 205أ، يجوز خصم الضريبة الأجنبية التي تجاوزت الخصم المسموح من الضريبة على الدخول الأجنبية من المصدر نفسه في السنوات الخمس التالية، مع ربطها بمؤشر الأسعار.
• الدخل المعفى. وفقًا للمادة 201، لا تُخصم الضريبة الأجنبية المدفوعة على دخل معفى من الضريبة في إسرائيل.
• الإقامة. وفقًا للمادة 200، لا يُمنح الخصم إلا لمن كان مقيمًا في إسرائيل في تلك السنة الضريبية.
• المستندات. من دون إثبات للاقتطاع أو الدفع في الخارج، يصعب الحصول على الخصم فعليًا.

5متى تُعدّ شركة المشروع الأجنبية شركة إسرائيلية؟

حين تُمارَس السيطرة على أعمالها وإدارتها في إسرائيل. فوفقًا للمادة 1 من المرسوم، تكون الهيئة الاعتبارية مقيمة في إسرائيل إذا تأسست في إسرائيل، أو إذا كانت السيطرة على أعمالها وإدارتها تُمارَس في إسرائيل. والشركة الرومانية أو اليونانية التي تُتخذ جميع قراراتها في اجتماعات في تل أبيب وفي رسائل بريد إلكتروني من إسرائيل معرّضة للادعاء بأنها مقيمة في إسرائيل، فقد تصبح عندئذ ملزمة بضريبة الشركات في إسرائيل. وحين تُعدّ الشركة مقيمة في دولتين، تحسم اتفاقية الضرائب المسألة عادةً.

وعمليًا، فإن وجود مدير محلي ذي صلاحيات حقيقية، وعقد اجتماعات مجلس الإدارة في دولة المشروع، وتوثيق اتخاذ القرارات هناك، كلها جزء من التخطيط. وترتبط هذه القرارات أيضًا بـاتفاقية المؤسسين وبمصفوفة القرارات الواردة فيها.

6ما الشركة الأجنبية الخاضعة للسيطرة (CFC)، وهل تنطبق على شركة المشروع؟

تنص المادة 75ب من المرسوم على أن صاحب السيطرة في شركة أجنبية خاضعة للسيطرة يُعدّ كأنه تلقى كأرباح أسهم حصته النسبية من الأرباح التي لم تُوزَّع. ووفقًا لنص المادة، لا تكون الشركة الأجنبية شركة أجنبية خاضعة للسيطرة إلا إذا تحققت فيها جميع الشروط التالية:

• أسهمها أو الحقوق فيها غير مدرجة للتداول في البورصة، أو أُدرج أقل من 30% منها للتداول.
• معظم دخلها في السنة الضريبية دخل سلبي، أو معظم أرباحها ناشئ عن دخل سلبي.
• نسبة الضريبة المفروضة في الخارج على دخلها السلبي لا تزيد على 15%.
• أكثر من 50% من وسيلة أو أكثر من وسائل السيطرة فيها مملوكة، بصورة مباشرة أو غير مباشرة، لمقيمين في إسرائيل، أو يتحقق أحد الاختبارات البديلة الواردة في المادة، مثل حق مقيم في إسرائيل في منع القرارات الإدارية الجوهرية.

و«صاحب السيطرة» لأغراض المادة هو مقيم في إسرائيل يملك، وحده أو مع غيره، 10% على الأقل من إحدى وسائل السيطرة. وتُعدّ الإيجارات في المادة من الدخول السلبية، باستثناء الدخل الذي لو تحقق في إسرائيل لعُدّ دخلًا من نشاط تجاري. لذلك فإن الشركة التي تملك شققًا للإيجار في دولة ذات ضريبة شركات منخفضة قد تستوفي الشروط. والشركة التي تبني الشقق وتبيعها كنشاط تجاري أقل عرضة، لكن يجب الفحص في كل سنة على حدة، لأن التركيبة تتغير: مثلًا، بعد انتهاء البناء وبقاء الشركة مع شقق لم تُبع ومؤجّرة.

حين تكون أرباح الأسهم الافتراضية قد خضعت للضريبة بالفعل، تنص المادة على آليات لمنع الازدواج الضريبي: فأرباح الأسهم المدفوعة فعليًا من الأرباح نفسها تُخفَّض بمبلغ أرباح الأسهم الافتراضية، وعند بيع الأسهم تُخصم من المقابل أرباح الأسهم الافتراضية التي خضعت للضريبة ولم تُوزَّع بعد. وإضافةً إلى ذلك، فإن من أصبح مقيمًا في إسرائيل لأول مرة أو مقيمًا عائدًا قديمًا، ولم تنقضِ عشر سنوات بعد، لا يُعدّ مقيمًا في إسرائيل لأغراض المادة.

7ما الذي تغيّره اتفاقيات الضرائب؟

تحدد اتفاقية منع الازدواج الضريبي أي دولة يحق لها فرض الضريبة على كل نوع من الدخل وحتى أي نسبة. وبالنسبة لأرباح الأسهم، تحدّ الاتفاقيات عادةً من نسبة الاقتطاع من المنبع في دولة الشركة، وتفرض إسرائيل الضريبة وتمنح الخصم. أما بالنسبة لأرباح بيع الأسهم، فتختلف القواعد من اتفاقية إلى أخرى. ولم توقّع إسرائيل اتفاقية مع كل دولة: فوفقًا لـدليل اتفاقيات الضرائب الإسرائيلية، مثلًا، لا توجد اتفاقية مع قبرص، ويُمنح الخصم هناك وفق القانون الإسرائيلي وحده.

عند الاستثمار في رومانيا، يحسن أن تقرؤوا أيضًا دليل اتفاقية الضرائب بين إسرائيل ورومانيا ودليل التغييرات الضريبية في رومانيا في 2026، الذي يتضمن التغييرات في الضريبة على أرباح الأسهم.

8ما الذي يجب الإبلاغ عنه في إسرائيل؟

المقيم في إسرائيل الذي يملك أسهمًا في شركة أجنبية قد يكون ملزمًا بتقديم إقرار بشأن الحيازة، مثلًا في النموذج 150، وبتقديم إقرار سنوي يُبلَّغ فيه عن أرباح الأسهم وأرباح رأس المال وأرباح الأسهم الافتراضية إن وُجدت. وإضافةً إلى ذلك، يستلزم بيع الأسهم الإبلاغ ودفع دفعة مقدمة وفق القواعد. ولكي يكون الإبلاغ دقيقًا، يحتاج المستثمر إلى تلقي معلومات سنوية منظّمة من الشركة. راجعوا دليل تقارير المستثمرين وطلبات ضخ رأس المال.

9ما الذي يجب فحصه قبل الاستثمار في شركة مشروع أجنبية؟

1. افحصوا ما ضريبة الشركات وما الاقتطاع من المنبع على أرباح الأسهم في دولة المشروع، وما الذي تنص عليه الاتفاقية، إن وُجدت.
2. احسبوا العبء الإجمالي: ضريبة الشركات في الخارج، والضريبة على أرباح الأسهم، والضريبة في إسرائيل، والضريبة الإضافية.
3. افحصوا ما إذا كنتم ستصبحون مساهمين جوهريين (10% فأكثر).
4. افحصوا كيف ستُدار الشركة، ومن يتخذ القرارات وأين.
5. افحصوا ما إذا كانت الشركة قد تستوفي شروط الشركة الأجنبية الخاضعة للسيطرة، في أي مرحلة من حياة المشروع.
6. قرّروا ما إذا كنتم ستملكون مباشرةً أو من خلال شركة إسرائيلية، مع محاسب.
7. تأكدوا من أن الشركة ستقدّم لكم معلومات سنوية وشهادات الاقتطاع الضريبي من المنبع.

10كيف نرافق ذلك؟

نبني هيكل الحيازة واتفاقية المساهمين بالتعاون مع محاسب المستثمرين أو مستشارهم الضريبي، وننسّق إدارة الشركة في دولة المشروع مع محامين مرخّصين هناك. والهدف أن تُتخذ القرارات المتعلقة بالهيكل قبل الاستثمار، حين لا يزال ممكنًا تغييرها.

اقرأ التالي · 10 دقائق للقراءةالمنشأة الدائمة والعامل عن بُعد في الخارج: متى تخضع الشركة الإسرائيلية للضريبة في دولة العامل، وماذا عن الأجور والتأمين الوطنيالعامل من المنزل في الخارج قد يُنشئ منشأة دائمة لشركة إسرائيلية: مكان العمل الثابت، والوكيل التابع، وموقع البناء، وتحديث OECD 2025، والأجور والتأمين.قراءة الدليل