Mulți dezvoltatori imobiliari israelieni își extind activitatea peste mări și intră în proiecte de construcție și dezvoltare în Europa, SUA și în alte zone ale lumii. Pe lângă potențialul pe care îl conțin aceste investiții, este important să fim conștienți de riscurile implicate, mai ales de riscurile valutare. Fluctuațiile cursurilor de schimb pot afecta semnificativ fluxul de numerar și fluxul de profitabilitate al proiectului și pot provoca mari pierderi financiare.
Un studiu al companiei internaționale de consultanță Deloitte a constatat că 70% dintre dezvoltatorii internaționali nu își gestionează eficient riscurile valutare.
Când un dezvoltator israelian construiește în străinătate, este expus riscurilor valutare atât în etapa cumpărării terenului, cât și în etapa construcției. De exemplu, dacă intenționați să cumpărați un teren cu un milion de euro, iar cursul euro crește după semnarea contractului preliminar și înainte de semnarea contractului final de cumpărare, veți fi nevoit să plătiți mai mulți șekeli pentru același teren. În mod similar, dacă plătiți unui antreprenor local în dolari și are loc o scădere accentuată a cursului dolarului, costurile construcției în șekeli vor crește.
Fluctuațiile cursurilor de schimb afectează direct fluxul de numerar al proiectului. O creștere a cursului valutei străine va mări cheltuielile în șekeli, iar o scădere a cursului valutei străine va reduce veniturile în șekeli. Acest lucru poate duce la lipsă de lichidități, dificultăți în respectarea obligațiilor financiare și chiar la afectarea reputației dezvoltatorului.
Și fluxul de profitabilitate este afectat de fluctuațiile cursurilor de schimb. Creșterea costurilor de construcție din cauza modificărilor valutare va reduce profitabilitatea, iar scăderea veniturilor din cauza modificărilor valutare va afecta și ea profitabilitatea. În cazuri extreme, proiectul poate deveni neprofitabil și chiar se poate încheia cu pierdere.
Gestionarea riscurilor valutare este esențială pentru succesul proiectelor de construcție din străinătate. Prin adoptarea unor măsuri proactive, dezvoltatorii se pot proteja de pierderi potențiale și pot menține un flux de numerar și un flux de profitabilitate sănătoase, doar o precizare prealabilă importantă - este important să vă consultați cu profesioniști în domeniul valutar și să primiți consultanță juridică adecvată înainte de a lua decizii privind gestionarea riscurilor valutare.
Deci ce facem? Pentru a reduce riscurile, dezvoltatorii pot lua mai multe măsuri:
- Acoperirea riscului (hedging): folosirea unor instrumente financiare precum contractele la termen și opțiunile pentru a fixa cursul de schimb viitor, astfel încât să știți din timp cât veți plăti sau încasa în șekeli, indiferent de fluctuațiile de pe piață.
- Diversificarea: „Nu puneți toate ouăle într-un singur coș” - o vorbă cunoscută, important de aplicat și în investițiile imobiliare internaționale. Diversificarea investițiilor între mai multe țări și valute reduce riscul. Dacă o valută se slăbește, este posibil ca alta să se întărească și să echilibreze pierderile.
- Stabilirea prețului: luarea în calcul a riscurilor valutare la stabilirea prețului proiectului (adăugarea unei marje de siguranță la prețul de vânzare, care să compenseze pierderile potențiale din cauza modificărilor cursurilor de schimb).
- Consultanță: nu încercați să navigați singuri în apele învolburate ale pieței valutare. Consultați-vă cu profesioniști cu experiență în gestionarea riscurilor valutare. Aceștia vă pot analiza nevoile, vă pot recomanda strategia potrivită și vă pot consilia asupra instrumentelor financiare adecvate.
Poveștile se bazează pe situații reale; detaliile de identificare au fost modificate. Nu constituie consultanță juridică.
Tradus din originalul în ebraică. עברית