كلما تفاقم الوضع الاقتصادي في إسرائيل، يكتشف مستثمرون إسرائيليون أكثر فأكثر الإمكانات الكامنة في الاستثمارات العقارية وراء البحار. سواء كان الأمر شراء شقة للاستثمار بصورة مستقلة أو ضمن مجموعة استثمار، فإن لكل خيار مزايا وعيوبًا فريدة.
أصرّت المرأة التي جلست أمامي على أن تفتتح الحديث بأنهما بحثا عني وقرآ عني كثيرًا في الإنترنت قبل أن يحدّدا الموعد. وروت أن الزوجين أرادا استثمار أموال تقاعد الزوج في الخارج، والتقيا بعدة شركات تعمل في المجال، وفي النهاية قررا المضي مع شركة ذات سمعة طيبة. وعرضوا عليهما خيارين للاستثمار: شراء شقة/بيت في الولايات المتحدة أو بدلًا من ذلك الاستثمار ضمن مجموعة/صندوق يشتري عدة عقارات، بحيث يكون كل عضو في المجموعة/الصندوق مساهمًا في شركة مخصصة تُؤسَّس في الولايات المتحدة ويحتفظ بأسهم بحسب نسبة استثماره إلى إجمالي استثمار جميع أعضاء المجموعة.
كان الزوجان الجالسان أمامي تائهين في بحر من الخيارات. حلما باستثمار يثمر لهما ثمارًا حلوة وراء البحار، لكن القرار بين شراء شقة مستقلة والانضمام إلى مجموعة استثمار مزّقهما إلى نصفين. «الأمر كأن تختار بين أن تكون قبطان قارب صغير في بحر هائج وبين الإبحار على متن سفينة سياحية فاخرة»، قال الزوج، محب التحكم والمبادرة. أما زوجته، في المقابل، فقد فضّلت الأمان وراحة البال: «لا أريد أن أكون مسؤولة عن كل برغي في السفينة. أريد الاستمتاع بالمنظر».
«التحكم هو مفتاح النجاح في العقار» - غرانت كاردون.
تُظهر الدراسات أن 70% من الاستثمارات في مجموعات عقارية تدرّ عائدًا أعلى من الاستثمارات الخاصة. فما الأفضل إذن؟
شراء شقة مستقلة في الخارج
شراء شقة مستقلة في الخارج أشبه برحلة مطوّر منفرد. أنتم سادة مصيركم، تضعون القواعد وتنالون كل المجد (والخطر). تختارون الموقع المثالي والعقار الحلم واستراتيجية التأجير الرابحة. لكن «مع القوة العظيمة تأتي مسؤولية عظيمة» (سبايدرمان، أو ربما فولتير).
حين تشترون بمفردكم فأنتم تحدّدون كل المعايير - موقع العقار ونوعه وتوقيت الشراء والبيع واستراتيجية الإدارة والتأجير (بعضهم سيرى في ذلك ميزة، وآخرون سيرون في هذه المسؤولية عيبًا). وأرباح تأجير العقار وتحسين قيمته تعود إليكم بالكامل. وتستطيعون بيعه في أي وقت تشاؤون. ومع ذلك، أنتم معرّضون لكل المخاطر المرتبطة بملكية العقار، كتقلبات سوق العقارات والتغييرات التنظيمية وصعوبات العثور على مستأجرين وغير ذلك.
الشراء ضمن مجموعة استثمار
الانضمام إلى مجموعة استثمار أشبه بالانضمام إلى نادٍ راقٍ. تتمتعون بميزات مثل الوصول إلى عقارات حصرية وإدارة مهنية وتوزيع المخاطر. لكن، كما في كل نادٍ، توجد قواعد وأنظمة. فأنتم تتنازلون عن جزء من التحكم، وتُتخذ القرارات بأغلبية الأصوات أو في الغالب على يد مديري الاستثمار.
حين تكونون جزءًا من مجموعة، فإن الاستثمار في عدة عقارات يقلّص المخاطرة المرتبطة بالاستثمار في عقار منفرد، ويتوزع بين عدة مستثمرين، بحيث يحتاج كل مستثمر إلى رأس مال ذاتي أقل، وتتم الإدارة عادةً على يد شركة مهنية تعالج جميع الجوانب الإدارية للعقار. وفي المقابل، يكون التأثير في القرارات الإدارية والاستراتيجية المتعلقة بالعقار محدودًا، وقد يكون بيع حصتكم أكثر تعقيدًا ويتوقف على موافقة بقية المستثمرين.
إن اختيار الاستراتيجية الأنسب لكم يتوقف على أهداف استثماركم، ومستوى المخاطرة الذي أنتم مستعدون لتحمله، ورأس مالكم الذاتي، وتفضيلاتكم الشخصية. وسواء اخترتم أن تسيروا منفردين أو معًا، لا تنسوا شعار وارن بافيت: «المخاطرة تنبع من عدم معرفتك بما تفعله».
أجروا بحثًا معمّقًا، واستشيروا المختصين ولا تنجرّوا وراء وعود فارغة المضمون.
القصص مبنية على حالات حقيقية مع تغيير التفاصيل التعريفية. لا تُعدّ استشارة قانونية.
مترجم عن الأصل العبري. עברית